Según el informe de la Bolsa de Cereales de Bahía Blanca, la situación internacional frente al avance de la cosecha de safrinha, el USDA incrementó la estimación de producción 2022/23 para Brasil. Argentina se mantuvo sin cambios. Para el ciclo 2023/24, si bien se dieron ajustes a la baja en las principales variables, las estimaciones continúan indicando una oferta mayor a la del ciclo previo.
Ciclo 2022/2023
– Brasil: ↑producción (+2), a 135 M Tn. y stock final (+1) a 9 M Tn. Las exportaciones se mantuvieron en 56 M Tn (CONAB: producción estimada: 129,9 M Tn, +2,1 M Tn ajuste mensual)
– Argentina: sin cambios mensuales.
– EE.UU.: ↑stock final (+1,4), a unas 37 M Tn
Ciclo 2023/2024
• Producción: -11. ↓para EE.UU. (-5,3), Rusia (-1,7), U.E. (-3,7) y China (-3). ↑ para Ucrania (+2,5).
• Exportaciones: -2,1. ↓para EE.UU. (-1,3) y la U.E. (-0,9).
• Consumo: -6,3. ↓ para la U.E. (-2,6), Rusia (-1,3), EE.UU (-1,1), Egipto (-1) y Sudeste de Asia (-0,6).
• Importaciones: -1,3. ↓ para Egipto (-1). • Stock final: -3,1. ↓ para EE.UU. (-1,5) y China (-3). ↑ para Ucrania (+2,5).
Brasil 2022/23: según datos de la CONAB, se cosechó el 99,6% del maíz temprano. En el caso de la safrinha, avanza la cosecha, alcanzando el 64,3% del área estimada y con una demora interanual de -15.5 p.p. (Datos al 7/08/23 – CONAB)
EE.UU. 2023/24: en cuanto a la condición del cultivo, el 57% se encuentra en estado bueno/excelente vs el 58% del año previo y 55% de la semana anterior (datos al 7/08/23 – USDA).
Situación Argentina
Para Argentina, el USDA, mantuvo sin cambios las principales variables. La proyección de producción nacional para la 2022/23 se estimó en 34 M Tn (-31,3% i.a). Las exportaciones se mantuvieron en 22 M Tn (-36,6% i.a.). La participación nacional en el mercado global caería del 16,8% en el ciclo 2021/22 al 12,4% para la campaña 2022/23.
Para la nueva campaña 2023/24, si bien las estimaciones son preliminares, el USDA proyecta una recuperación productiva. La producción se estima en 54 M Tn y los envíos en 40,5 M Tn.
Campaña 2022/23 – Área BCP En la región BCP ya se ha cosecha el 80% del área, con un rinde promedio estimado 7% inferior al ciclo previo.
Mercados
Lluego del repunte de la cotización a mediados de julio, Chicago vuelve a mostrar una presión bajista en los precios del maíz, marcando una caída mensual del 17%. Lo anterior refleja la presión del avance de la safrinha de Brasil y la competencia directa con el cereal estadounidense. A este comportamiento se le suma el aumento de las ventas de maíz desde Argentina, a partir de la implementación del nuevo dólar agro.
Localmente, con una cosecha que ya supera el 80% del área total, en lo que va de agosto se ha observado una caída en las diferentes cotizaciones. Si bien la comercialización está marcada por la implementación del dólar agro y el diferimiento de las DJVE, la reciente devaluación del tipo de cambio oficial imprime gran incertidumbre.
Comercialización
Ciclo 2022/23: compras totales por 19,9 M Tn. El S.E. lleva adquiridas 18,2 M Tn, con DJVE por 19 M Tn. Aún resta fijar precio a 4,4 M Tn (22% del total adquirido vs 20% a igual fecha del año previo).
Ciclo 2023/24: los exportadores ya han adquirido 1,3 M Tn, por debajo del volumen del ciclo previo. Se destaca el incremento que las DJVE han tenido en la jornada del 14/8, acumulando un valor de 430.000 Tn.
Si bien ante la menor producción del ciclo, la comercialización se mantiene alejada de los valores del ciclo previo, en los últimos días se observó mayor dinamismo como consecuencia de la incorporación del maíz al PIE IV, dinamismo que se observó también en el ritmo de declaraciones. Debe considerarse la extensión hasta fines de septiembre de la prórroga de embarques, que seguirá impactando en el comportamiento de las compras del SE.
